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Für jedes Ihrer offenen Geschäfte werden Finanzierungsbeträge berechnet. Eine unverbindliche Indikation der Finanzierungssätze, die bei einem offenen Geschäft Ihrem Handelskonto gutgeschrieben oder belastet werden, können Sie mit Hilfe unseres Finanzierungskostenrechners kalkulieren.
Zeigt der Finanzierungskostenrechner einen negativen Finanzierungssatz, werden Ihnen Finanzierungsbeträge belastet. Bei einem positiven Finanzierungssatz wird der Finanzierungsbetrag gutgeschrieben.
Die Finanzierungsbeträge werden Ihrem marketindex Handelskonto zu folgenden Zeiten entweder gutgeschrieben oder belastet:
- sofort, wenn ein Geschäft geschlossen wurde, oder
- täglich um 16:00 Uhr CET für alle offenen Geschäfte.
Falls die Summe der Finanzierungsbeträge positiv ist, erhalten Sie eine Gutschrift von marketindex. Bei einem negativen Ergebnis zahlen Sie diese an marketindex.
Wie sich die Finanzierungsbeträge zusammensetzen:
Der Finanzierungsbetrag für ein offenes Geschäft errechnet sich aus zwei Komponenten:
Wenn Sie ein EUR/USD Long (Kauf) Geschäft eröffnen, kaufen Sie EUR (Referenzgegenstand) und Sie verkaufen USD (Währung). Dadurch gehen Sie eine Long (Kauf) Position im EUR und eine Short (Verkauf) Position im USD ein.
Wenn Sie ein mi AEX Long (Kauf) Geschäft eröffnen, gehen Sie eine Long (Kauf) Position im mi AEX (Referenzgegenstand) und eine Short (Verkauf) Position im EUR (Währung) ein, und der Finanzierungsbetrag wird entsprechend berechnet. Bei einem mi AEX Short (Verkauf) Geschäft wird der Finanzierungsbetrag so berechnet, als würden Sie eine mi AEX Short (Verkauf) Position und eine EUR Long (Kauf) Position eingehen.
Bitte beachten Sie, dass bei einem Kauf (Long) die Finanzierungsbeträge nicht automatisch positiv sind. Die Finanzierungbeträge können sowohl für den Referenzgegenstand als auch für die Währung unterschiedlich ausfallen.
- Der an den Kunden zu zahlende Finanzierungsbetrag:
- auf den bei einem BUY/LONG-Geschäft fiktiv erworbenen Referenzgegenstand,
- bei einem SELL/SHORT-Geschäft auf die Währung, die er bei dem fiktiven Verkauf des Referenzgegenstandes erhält.
- Der von dem Kunden zu bezahlende Finanzierungsbetrag:
- auf den bei einem SELL/SHORT-Geschäft fiktiv verkauften Referenzgegenstand,
- bei einem BUY/LONG-Geschäft auf die Währung, die er bei dem fiktiven Kauf des Referenzgegenstandes zahlt.
Der gesamte Finanzierungsbetrag eines offenen Geschäfts entspricht der Differenz aus dem an den Kunden zu zahlenden Finanzierungsbetrag und dem von dem Kunden zu bezahlenden Finanzierungsbetrag.
Future Gebühren:
marketindex berechnet 2% netto jährlich für offene Geschäfte, die auf Futurekontrakten basieren. Der Finanzierungssatz wird mit dem Diskontsatz verrechnet, was zu einer Nettogebühr von 2% führt. Der Diskontsatz, der mit dem Finanzierungsbetrag verrechnet wird, ist keine Gebühr, sondern ein Korrekturposten, der notwendig ist, damit marketindex Ihnen eine kontinuierliche Preisstellung bieten kann. Für weiterführende Hinweise beachten Sie bitte den nachfolgenden Abschnitt zum Diskontsatz und die Hinweise wie dieser mit dem Finanzierungsbetrag verrechnet wird.
FX Gebühren:
marketindex berechnet Ihnen einen Spread von 2% zum Interbanken Overnight Zinssatz, wenn Sie Devisen handeln. Dieser ergibt sich aus dem Interbanken Overnight Zinssatz -/+ 1% Finanzierungsspread und hat zur Folge, dass Sie auf alle Zinssätze 1% weniger erhalten und 1% mehr bezahlen als Banken.
Formeln zur Berechnung des Finanzierungsbetrages:
Täglicher Finanzierungsbetrag
Der tägliche Finanzierungsbetrag (Ft) für jedes offene Geschäft hängt davon ab, ob es ein BUY/LONG-Geschäft oder ein SELL/SHORT-Geschäft ist.
Dieser berechnet sich wie folgt:
Dabei gilt:
Bei den nachfolgenden Berechnungen kann der Referenzgegenstand (z.B. mi AEX) und der „Zeitraum“ im Finanzierungskostenrechners ausgewählt werden, wobei der „Zeitraum“ täglich, wöchentlich, monatlich oder jährlich sein kann.
Bitte beachten Sie: Der Finanzierungsbetrag Ihres marketindex Handelskontos bezieht sich immer auf die jährliche Finanzierungsrate. Die täglichen, wöchentlichen und monatlichen Finanzierungsraten dienen lediglich der Veranschaulichung.
Anzahl der Sekunden in einem Jahr (entspricht 365 Tagen im Jahr) = Jährlicher Zeitraum
= 31.536.000
Anzahl der Sekunden in einem Monat (entspricht 12 Monaten im Jahr) = Monatlicher
Zeitraum = 2.628.000
Anzahl der Sekunden in einer Woche (entspricht 52 Wochen im Jahr) = Wöchentlicher
Zeitraum = 606.462
Anzahl der Sekunden an einem Tag (entspricht 24 Stunden am Tag) = Täglicher Zeitraum
= 86.400
Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages:
Dabei gilt:
BUY/LONG-Geschäft:
SELL/SHORT-Geschäft:
Sie benötigen die folgenden Finanzierungskostensätze, um die Berechnung durchführen zu können:
- Für BUY/LONG-Geschäfte – Den Finanzierungssatz des Referenzgegenstandes für die Geld-Seite (FrL) und den Finanzierungssatz der Währung für die Brief-Seite (FcL).
- Für SELL/SHORT-Geschäfte – Den Finanzierungssatz der Währung für die Geld-Seite (FcS) und den Finanzierungssatz des Referenzgegenstandes für die Brief-Seite (FrS).
Definition der Komponenten:
Wenn Sie davon ausgehen, dass der Eröffnungspreis und der Glattstellungspreis gleich sind (EP = MP), können Sie die oben dargestellte Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages vereinfachen. In der Formel kann demnach [(FrL) – (FcL)] durch den Long Finanzierungskostensatz (Fl) für ein BUY/LONG-Geschäft und [(FcS) – (FrS)] durch den Short Finanzierungskostensatz (Fs) für ein SELL/SHORT-Geschäft ersetzt werden.
Deswegen können Sie folgende Formel verwenden:
BUY/LONG-Geschäft:
SELL/SHORT-Geschäft:
Sie benötigen die folgenden Finanzierungskostensätze, um die Berechnung durchführen zu können:
- Für ein BUY/LONG-Geschäft – Den Long Finanzierungskostensatz (Fl)
- Für ein SELL/SHORT-Geschäft – Den Short Finanzierungskostensatz (Fs)
Definition der Komponenten:
Bitte beachten Sie, dass die vereinfachte Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages nicht auf Devisen angewendet werden kann.
Hinweis:
-
Ist der Referenzgegenstand ein Währungspaar, z. B. EUR/JPY, ist der marketindex-Preis für die Berechnung des Finanzierungsbetrages für die erste Währung des Währungspaares eins (1) und für die zweite Währung des Währungspaares der Preis (d.h. der Wechselkurs), zu dem das Geschäft ausgeführt wurde.
Beispiel: Ein BUY/LONG-Geschäft von 115 Einheiten EUR/JPY zu einem Preis von 115 pro Einheit. Die Berechnung ist wie folgt:
- der an den Kunden zu zahlende Finanzierungsbetrag (Fg) für die Long-Position in EUR: MP = 1
- der von dem Kunden zu bezahlende Finanzierungsbetrag (Fb) für den JPY: EP = 115 JPY
-
Die untenstehenden Tabellen zeigen, welcher marketindex Kurs (Geld oder Brief) und welcher Wechselkurs benutzt wird, um die Finanzierungsbeträge zum Zeitpunkt der Abrechnung des Finanzierungsbetrages in die Währung des Handelskonto umzurechnen:
Bitte benutzen Sie diese Tabelle für eine Long Position:
Long Position marketindex Preis Wechselkurs in die Währung
des HandelskontoFrL = positive MP = marketindex Geld Kurs Cg = Geld Kurs FrL = negative MP = marketindex Brief Kurs Cg = Brief Kurs FcS = positive Cb = Brief Kurs FcS = negative Cb = Geld Kurs Bitte benutzen Sie diese Tabelle für eine Short Position:
Short Position marketindex Preis Wechselkurs in die Währung
des HandelskontoFrS = positive MP = marketindex Brief Kurs Cb = Brief Kurs FrS = negative MP = marketindex Geld Kurs Cb = Geld Kurs FcL = positive Cg = Geld Kurs FcL = negative Cg = Brief Kurs -
Bei einem offenen Geschäft wird täglich um 16:00 Uhr CET ein Finanzierungsbetrag auf Sekundenbasis (second-by-second basis) berechnet (Täglicher Finanzierungsbetrag) und dem Handelskonto gutgeschrieben (positiver Täglicher Finanzierungsbetrag) oder belastet (negativer Täglicher Finanzierungsbetrag). Wenn Sie zum Beispiel an Tag 1 um 19:00 Uhr CET eine Position eröffnen und diese 2 Tage später an Tag 3 um 23:00 Uhr CET schließen, werden die Finanzierungsbeträge in Ihrem Handelskonto wie folgt abgerechnet:
- Finanzierungsbetrag 1 (berechnet von 19:00 Uhr CET am Tag 1 bis 16:00 Uhr CET an Tag 2) wird um 16:00 Uhr CET am Tag 2 abgerechnet. “MP”, “C”, “Cg”, “Cb” um 16:00 Uhr CET an Tag 2 werden verwendet um den Finanzierungsbetrag 1 zu errechnen.
- Finanzierungsbetrag 2 (berechnet von 16:00 Uhr CET am Tag 2 bis 16:00 Uhr CET an Tag 3) wird um 16:00 Uhr CET am Tag 3 abgerechnet. “MP”, “C”, “Cg”, “Cb” um 16:00 Uhr CET an Tag 3 werden verwendet um den Finanzierungsbetrag 2 zu errechnen.
- Finanzierungsbetrag 3 (berechnet von 16:00 Uhr CET am Tag 3 bis 23:00 Uhr CET an Tag 3) wird um 23:00 Uhr CET am Tag 3 abgerechnet. “MP”, “C”, “Cg”, “Cb” um 23:00 Uhr CET am Tag 3 werden verwendet um den Finanzierungsbetrag 3 zu errechnen.
- “MP”, “C”, “Cg”, “Cb” werden zum Zeitpunkt der Abrechnung der Finanzierungsbeträge in Ihrem Handelskonto wie oberhalb in Hinweis 3 benutzt (Tabelle). Wenn Sie die vollständige oder vereinfachte Formel zur Berechnung des gesamten Finanzierungsbetrages benutzen und die Position während der täglichen Abrechnung um 16:00Uhr CET offen ist, dann nehmen Sie an, dass sich “MP”, “C”, “Cg”, “Cb” während der gesamten Laufzeit nicht geändert haben.
-
Sollte sich der geltende Finanzierungssatz (FrL und FcL oder/und FrS und FcS) während des Zeitraums `Z` ändern, kann für jeden geltenden Finanzierungssatz im Zeitraum `Z` die Berechnung separat durchgeführt werden. Die Gesamtsumme für Fg und Fb ergibt sich dann aus der Summe der einzelnen Beträge.
Beispiel: Ist der Finanzierungssatz 1 zwischen 19:00 Uhr CET bis 23:00 Uhr CET 4% und danach 4,5% bis 16:00 Uhr am nächsten Tag, wird die Berechnung für diese zwei Zeiträume getrennt und anhand des für den jeweiligen Zeitraums geltenden Finanzierungssatzes vorgenommen. Die Ergebnisse werden addiert, um den Finanzierungsbetrag zu erhalten.
Diskontsatz
Warum marketindex die auf Futurekontrakten basierenden Referenzgegenstände diskontiert:
Der Diskontsatz ist der Zinssatz, der verwendet wird, um den Preis für einen Future unter Berücksichtigung einer zeitlichen Komponente in einen Kassapreis (Barpreis) umzurechnen.
Für die auf einem Futurekontrakt basierenden Referenzgegenstände wie Indizes, Anleihen und Rohstoffe (ausgenommen Edelmetalle Gold, Silber, Platin und Palladium, da diese auf dem Spot-Preis basieren), bietet marketindex Ihnen eine fortlaufende Preisstellung. Bei auslaufenden Futurekontrakten wechselt marketindex in den nächsten Futurekontrakt, um so eine kontinuierliche Preisbildung zu gewährleisten. Das Wechseln in einen neuen Futurekontrakt wird als ’Rollen’ bezeichnet. Dies ermöglicht Ihnen, langfristige Positionen einzugehen, ohne dass Sie diese selbständig bei Ablauf des bisherigen Futurekontrakts in einen neuen Kontrakt rollen müssen.
Um dies zu ermöglichen, diskontiert marketindex jeden Futurekontrakt-Preis und berechnet so einen fiktiven Kassapreis. Durch die Berücksichtigung eines Diskontsatzes nähern sich der Kassapreis und der Preis für den Futurekontrakt bis zur Fälligkeit des Futurekontrakts immer weiter an. Dies führt dazu, dass bei Fälligkeit des Futurekontrakts sowohl der Future-Preis als auch der Kassapreis gleich wären.
Wie der Diskontierungsprozess zusätzliche Gewinne und Verluste generiert:
Unter der Annahme, dass sich der Futurekontrakt-Preis nach dem Rollen nicht ändert und der fiktive marketindex Kassapreis zum Zeitpunkt des Rollvorgangs unterhalb des Future-Preises notiert, würde jeder, der zum fiktiven marketindex Kassapreis nach dem Rollvorgang eine Kaufposition eröffnet, bis zur Fälligkeit des Kontrakts einen zusätzlichen Gewinn erzielen. Dies liegt daran, dass sich, wie oben beschrieben, der fiktive marketindex Kassapreis dem Future-Preis annähert. Umgekehrt würde jeder, der auf den fiktiven marketindex Kassapreis eine Verkaufsposition eröffnet, nach dem Rollvorgang einen zusätzlichen Verlust erzielen.
Unter der Annahme, dass sich der Futurekontrakt-Preis nach dem Rollen nicht ändert und der fiktive marketindex Kassapreis zum Zeitpunkt des Rollvorgangs über dem Future-Preis notiert, würde jeder, der zum fiktiven marketindex Kassapreis nach dem Rollvorgang eine Kaufposition eröffnet, bis zur Fälligkeit des Kontrakts einen zusätzlichen Verlust erleiden. Umgekehrt würde jeder, der auf den fiktiven marketindex Kassapreis eine Verkaufsposition eröffnet, nach dem Rollvorgang einen zusätzlichen Gewinn erzielen.
Wie marketindex die zusätzlichen Gewinne und Verluste mit dem Finanzierungsbetrag ausgleicht:
Unser Finanzierungskostenrechner zeigt Ihnen den jeweiligen Diskontsatz für den entsprechenden Referenzgegenstand an. Wenn der Finanzierungskostenrechner einen positiven Diskontsatz ausweist, würden Sie aufgrund des Diskontierungsprozesses einen zusätzlichen Gewinn erzielen, wenn Sie eine Kaufposition eröffnen und einen Verlust, wenn Sie eine Verkaufsposition eröffnen. Weist der Finanzierungskostenrechner den Diskontsatz als negativ aus, so würden Sie einen zusätzlichen Verlust machen, wenn Sie eine Kaufposition eröffnen und einen zusätzlichen Gewinn, wenn Sie eine Verkaufsposition eröffnen.
Zur Vermeidung dieser zusätzlichen Gewinne und Verluste, die durch die oben dargestellten Preisunterschiede verursacht werden, werden Finanzierungsbeträge berücksichtigt. Die Finanzierungsbeträge dienen dazu, genau den Betrag gutzuschreiben oder zu belasten, der notwendig ist, um die aufgrund des Diskontierungsprozesses entstandenen Gewinne und Verluste auszugleichen, so dass netto ein Finanzierungsbetrag in Höhe von -2% verbleibt.
Wie marketindex die fiktiven Kassapreise für auf Futurekontrakten basierende Basiswerte berechnet:
Beispiel:
Abb. 1 zeigt zwei Rollvorgänge von marketindex im AEX Future und wie dies als fiktiver
Kassapreis umgesetzt wird.
- Rollvorgang vom Juni Futurekontrakt in den Juli Futurekontrakt am 15.06.2011 16:55 Uhr CET
- Preis des Juli Future zum Zeitpunkt des Rollvorgangs in den Juli Kontrakt = 335,15 EUR
- Fiktiver marketindex Kassapreis zum Zeitpunkt des Rollvorgangs in den Juli Kontrakt = 334,90 EUR
- Preis des AEX Juli Future
- Juni Futurekontrakt zum Fälligkeitstag am 17.06.2011 16:00 Uhr CET
- Rollvorgang vom Juli Futurekontrakt in den August Futurekontrakt am 14.07.2011 16:55 Uhr CET
- Preis des August Futures zum Zeitpunkt des Rollvorgangs in den August Kontrakt = 330,10 EUR
- Fiktiver marketindex Kassapreis zum Zeitpunkt des Rollvorgangs in den August Kontrakt = 331,62 EUR
- Preis des AEX August Future
- Juli Futurekontrakt zum Fälligkeitstag am 15.07.2011 16:00 Uhr CET
- Fiktiver marketindex Kassapreis
Um Ihnen eine fortlaufende Preisstellung bieten zu können, muss der fiktive marketindex Kassapreis dem Preis des Juli Future bei Fälligkeit dieses Kontraktes entsprechen. marketindex rollt den AEX Kontrakt am 15.06.2011 16:55 Uhr, dargestellt unter . Da zu diesem Zeitpunkt der fiktive marketindex Kassapreis bei 334,90 Punkten lag und der Preis des Juli Kontrakts bei 335,15 Punkten, würde marketindex einen Diskontsatz von 0,91% verwenden. Dies basiert auf der Annahme, dass es bis zum Rollvorgang 29,96 Tage dauert, bevor der Juli-Kontrakt fällig wird. Der Diskontsatz wird wie folgt berechnet:
F (Juli Future-Preis zum Zeitpunkt des Rollens) = 335,15
t (Zeitraum bis Fälligkeit des Juli Future in Tagen / Tagen pro Jahr) = 29.96/365 = 0.08208
=> r (Diskontsatz) = [ln(F/S)]/t = ln(335,15/334,90)/0,08208 = 0,91 %
Bezogen auf die 29,96 Tage bis zur Fälligkeit des Juli-Kontrakts, wie unter dargestellt, muss sich der fiktive Kassakurs des mi AEX um (335,15-334,90) = 0,25 Punkte während dieses Zeitraums ändern. Mit dem jährlichen Diskontsatz von 0,91% wird genau dies erreicht.
Weiterhin zeigt das Schaubild, dass der Preis des Juli Future und der fiktive marketindex Kassapreis des AEX sich wegen des Diskontierungsprozesses in den nächsten 29,96 Tagen bis zur Fälligkeit des Juli-Kontraktes (15.07.2011 16:00 Uhr) immer weiter annähern.
marketindex rollt dann am 14.07.2011 16:55 Uhr, wie unter dargestellt, ungefähr einen Tag vor Fälligkeit des Juli-Kontrakts (15.07.2011 16:00 Uhr) vom Juli-Futurekontrakt in den August-Futurekontrakt
Zum Zeitpunkt des Rollens vom Juli-Kontrakt in den August-Kontrakt liegt der fiktive marketindex Kassapreis (331,62 – 330,1) = 1,52 Punkte über dem Preis des August Future. Dies führt zu einem neuen Diskontsatz in Höhe von -4,66% bezogen auf die verbleibenden 35,96 Tage bis zur Fälligkeit des August Future (19.08.2011 16:00 Uhr).
Schließlich zeigt das Schaubild unten , wie sich der fiktive marketindex Kassapreis allmählich dem Preis des August-Future annähert.
Dieser Prozess wiederholt sich dann bei jedem Rollen in den jeweils nächsten Futurekontrakt.
Abb. 1 zeigt Folgendes: Wenn Sie im Zeitraum zwischen und auf den fiktiven marketindex Kassapreis des AEX eine Kaufposition eröffnen, müsste marketindex Ihnen den 0,91% Diskontsatz zusätzlich zu dem Finanzierungsbetrag belasten, um dadurch die durch die Annäherung der Preise (Future-Preis und Kassapreis) zusätzlich erzielten Gewinne auszugleichen. Da marketindex einen Finanzierungsbetrag in Höhe von netto 2% pro Jahr (wie im Abschnitt über die Gebühren bei Futures beschrieben) belastet, würden Ihnen Finanzierungskosten in Höhe von -2,91% (-2% - 0,91%) auf Ihre offene Kaufposition belastet. Haben Sie dagegen während dieses Zeitraums eine Verkaufsposition eröffnet, wird marketindex den Diskontsatz in Höhe von 0,91% im Rahmen des Finanzierungsbetrages berücksichtigen, so dass als Ergebnis ein Finanzierungsbetrag in Höhe von -1,09% (- 2% + 0,91%) belastet wird.
Wenn Sie im Zeitraum zwischen und auf den fiktiven marketindex Kassapreis des AEX eine Kaufposition eröffnen, so wird marketindex Ihnen den 4,66% Diskontsatz im Rahmen des Finanzierungsbetrages gutschreiben. Wie oben dargestellt werden hiermit die zusätzlichen Verluste aufgrund der Annäherung der Preise (Future-Preis und Kassapreis) ausgeglichen. Da marketindex einen Finanzierungsbetrag in Höhe von netto 2% pro Jahr (wie im Abschnitt über die Gebühren bei Futures beschrieben) belastet, wird Ihnen ein Finanzierungsbetrag in Höhe von 2,66% (-2% + 4,66%) auf Ihre offene Kaufposition gutgeschrieben. Haben Sie dagegen während dieses Zeitraums eine Verkaufsposition eröffnet, wird marketindex Ihnen den Diskontsatz in Höhe von 4,66% im Rahmen des Finanzierungsbetrages belasten, so dass als Ergebnis ein Finanzierungsbetrag in Höhe von -6,66% (- 2% - 4,66%) erhoben wird.
Hier sehen Sie einen Auszug aus unserem Finanzierungskostenrechner, der die o.g. Angaben darstellt:
Beispiele
Beispiel 1 Long (Kauf) mi AEX unter Berücksichtigung der jährlichen Finanzierungssätze
Kauf von 10 Einheiten mi AEX zu 336,44 und Schließen der Position zu 360,50 – das marketindex Handelskonto wird in EUR geführt.
In diesem Beispiel ist der ausgewählte Zeitraum jährlich auf Grundlage der Finanzierungssätze vom 11.07.2011.
Um sich den jährlichen Geld- und Brief-Finanzierungssatz des mi AEX anzeigen zu lassen, wählen Sie bitte auf unserer Finanzierungskostenrechnersseite als Basiswert: ’mi AEX’ und als Zeitraum: ’Jährlich’ aus.
| Jährlicher Geld Finanzierungssatz | Jährlicher Brief Finanzierungssatz | Finanzierungsspread | |
|---|---|---|---|
| AEX (Basiswert) | -1,36% | 0,64% | 2% |
| EUR (Währung des Basiswertes) | -0,45% | 1,55% | 2% |
| LONG (Kauf) – Jährlicher Finanzierungssatz | SHORT (Verkauf) – Jährlicher Finanzierungssatz | Jährlicher Diskontsatz | Jährliche Netto Kosten |
|---|---|---|---|
| -2,91% | -1,09% | 0,91% | -2% |
Dieses Beispiel gilt für eine Long (Kauf) Position mit einem jährlichen positiven Diskontsatz von 0,91%. Dies bedeutet, dass Sie aufgrund des Diskontierungsprozesses einen zusätzlichen Gewinn erzielen würden. Aus diesem Grund belastet marketindex Ihnen einen jährlichen Diskontsatz von 0,91% sowie zusätzlich 2% Gebühren (Netto Kosten) (da dieser Basiswert auf einem Futurekontrakt basiert). Insgesamt ergibt dies einen jährlichen Long (Kauf) Finanzierungssatz von -2,91%, berechnet auf Basis des jährlichen mi AEX Geld Finanzierungssatz und des jährlichen EUR Brief-Finanzierungssatz.
Wir nehmen in diesem Beispiel an, dass Sie diese Position für 0,5 Tage = 43.200 Sekunden halten. Diese 43.200 Sekunden liegen insgesamt vor oder nach 16:00 Uhr CET. Das Jahr hat 31.536.000 Sekunden.
(Da dieses Beispiel ein Long (Kauf) Geschäft ist und FrL = negativ ist, wird der MP = marketindex Brief Kurs benutzt.)
(Entspricht bereits der Währung des Handelskonto)
(Entspricht bereits der Währung des Handelskonto)
Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages:
Dabei gilt für ein BUY/LONG-Geschäft:
und demnach,
In diesem Beispiel würden wir Ihrem Handelskonto einen marketindex Finanzierungsbetrag in Höhe von 0,1386 EUR für die in diesem Beispiel dargestellte mi AEX Long (Kauf) Position belasten.
Beispiel 2 Long (Kauf) mi AEX unter Berücksichtigung der täglichen Finanzierungssätze
Kauf von 10 Einheiten mi AEX zu 336,44 und Schließen der Position zu 360,50 – das marketindex Handelskonto wird in EUR geführt.
In diesem Beispiel ist der ausgewählte Zeitraum täglich auf Grundlage der Finanzierungssätze vom 11.07.2011.
Um sich den täglichen Geld- und Brief-Finanzierungssatz des mi AEX anzeigen zu lassen, wählen Sie bitte auf unserer Finanzierungskostenrechners Seite als Basiswert: ’mi AEX’ und als Zeitraum: ’Täglich’ aus.
| Täglicher Geld Finanzierungssatz | Täglicher Brief Finanzierungssatz | Finanzierungsspread | |
|---|---|---|---|
| AEX (Basiswert) | -0,0037% | 0,0018% | 0,0055% |
| EUR (Währung des Basiswertes) | -0,0012% | 0,0043% | 0,0055% |
| LONG (Kauf) – Täglicher Finanzierungssatz | SHORT (Verkauf) – Täglicher Finanzierungssatz | Täglicher Diskontsatz | Tägliche Netto Kosten |
|---|---|---|---|
| -0,0080% | -0,0030% | 0,0025% | -0,0055% |
Die 2% jährlichen Netto Kosten entsprechen demnach einer Höhe von 0,0055% täglich (2% / 365).
Der jährliche Diskontsatz des mi AEX in Höhe von 0,91% aus Beispiel 1 entspricht einem täglichen Diskontsatz in Höhe von 0,0025% (0,91% / 365).
Dieses Beispiel gilt für eine Long (Kauf) Position mit einem täglichen positiven Diskontsatz von 0,0025%. Das bedeutet, dass Sie aufgrund des Diskontierungsprozesses einen zusätzlichen Gewinn erzielen würden. Aus diesem Grund belastet marketindex Ihnen einen täglichen Diskontsatz von 0,0025%, sowie zusätzlich 0,0055% Gebühren (Netto Kosten) (da dieser Basiswert auf einem Futurekontrakt basiert). Insgesamt ergibt dies einen täglichen Long (Kauf) Finanzierungssatz von -0,0080% berechnet auf Basis des täglichen mi AEX Geld Finanzierungssatz und des jährlichen EUR Brief Finanzierungssatz.
Wir nehmen in diesem Beispiel an, dass Sie die Position für 0,5 Tage = 43.200 Sekunden halten. Diese 43.200 Sekunden liegen insgesamt vor oder nach 16:00 Uhr CET. Der Tag hat 86.400 Sekunden.
(Da dieses Beispiel ein Long (Kauf) Geschäft ist und FrL = negativ ist, wird der MP = marketindex Brief Kurs benutzt.)
(Entspricht bereits der Währung des Handelskonto)
(Entspricht bereits der Währung des Handelskonto)
Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages:
Dabei gilt für ein BUY/LONG-Geschäft:
und demnach,
In diesem Beispiel würden wir Ihrem Handelskonto einen marketindex Finanzierungsbetrag in Höhe von 0,1390 EUR für die in diesem Beispiel dargestellte mi AEX Long (Kauf) Position belasten.
Bitte beachten Sie: Die täglichen Finanzierungsbeträge wurden in Beispiel 2 gerundet und weichen um 0,0004 EUR von dem in Beispiel 1 errechneten Finanzierungsbetrag ab. Die Finanzierungsbeträge Ihres marketindex Handelskontos beziehen sich immer auf die jährliche Finanzierungsrate. Die täglichen, wöchentlichen und monatlichen Finanzierungsraten dienen lediglich der Veranschaulichung.
Beispiel 3 Short (Verkauf) EUR/USD unter Berücksichtigung der jährlichen Finanzierungssätze
Verkauf von 2.000.000 Einheiten EUR/USD zu 1,39388 – das marketindex Handelskonto wird in EUR geführt.
In diesem Beispiel ist der ausgewählte Zeitraum jährlich auf Grundlage der Finanzierungssätze vom 11.07.2011.
Um sich den jährlichen Geld- und Brief-Finanzierungssatz des EUR/USD anzeigen zu lassen, wählen Sie bitte auf unserer Finanzierungskostenrechner als Basiswert: ’EUR/USD’ und als Zeitraum: ’Jährlich’ aus.
| Jährlicher Geld-Finanzierungs-satz | Interbanken Overnight Zinssatz | Jährlicher Brief-Finanzierungssatz | Finanzierungs-spread | |
|---|---|---|---|---|
| EUR (Basiswert) | -0,45% | 0,55% | 1,55% | 2% |
| USD (Währung) | -0,87% | 0,13% | 1,13% | 2% |
Sie halten die Position für 717 Sekunden. Diese 717 Sekunden liegen insgesamt vor oder nach 16:00 Uhr CET. Das Jahr hat 31.536.000 Sekunden.
(Da dieses Beispiel ein Devisenpaar ist)
(USD/EUR Wechselkurs) (Da Fg in „USD“ notiert, wird in Währung des Handelskontos „EUR“ umgerechnet. Da dieses Beispiel ein SELL/SHORT Geschäft ist und FcL = negativ ist, wird der Brief Kurs des Wechselkurses benutzt.)
(Entspricht bereits der Währung des Handelskonto)
Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages:
Dabei gilt für ein SELL/SHORT-Geschäft:
und demnach,
In diesem Beispiel würden wir Ihrem Handelskonto einen marketindex Finanzierungsbetrag in Höhe von 1,1002 EUR für die in diesem Beispiel dargestellte EUR/USD Short (Verkauf) Position belasten.
Beispiel 4 Long (Kauf) AUD/JPY unter Berücksichtigung der täglichen Finanzierungssätze
Kauf von 2.000.000 Einheiten AUD/JPY zu 85,28 – das marketindex Handelskonto wird in EUR geführt.
In diesem Beispiel ist der ausgewählte Zeitraum täglich, auf Grundlage der Finanzierungssätze vom 14.07.2011.
Um sich den täglichen Geld- und Brief-Finanzierungssatz des AUD/JPY anzeigen zu lassen, wählen Sie bitte auf unserer Financing Calculator als Basiswert: ’AUD/JPY’ und als Zeitraum: ’Täglich’ aus.
| Täglicher Geld -Finanzierungs-satz | Interbanken Overnight Zinssatz | Täglicher Brief-Finanzierungssatz | Finanzierungs-spread | |
|---|---|---|---|---|
| AUD (Basiswert) | 0,00945% | 0,01219% | 0,01493% | 0,0055% |
| JPY (Währung) | -0,00232% | 0,00042% | 0,00316% | 0,0055% |
Der 2% Finanzierungsspread des Interbanken Overnight Zinssatzes entspricht einem täglichen Finanzierungsspread von 0,0055% (2% / 365).
Sie halten die Position für 19.778 Sekunden. Diese 19.778 Sekunden liegen insgesamt vor oder nach 16:00 Uhr CET. Der Tag hat 86.400 Sekunden.
(Da dieses Beispiel ein Devisenpaar ist)
(Da Fg in „AUD“ notiert, wird in Währung des Handelskontos „EUR“ umgerechnet.
Da dieses Beispiel ein Long (Kauf) Geschäft und FrL = positiv ist, wird der Geld Kurs des Wechselkurses benutzt.)
(Da Fb in „JPY“ notiert wird in Währung des Handelskontos „EUR“ umgerechnet.
Da dieses Beispiel Long (Kauf) Geschäft und FcS = positiv ist, wird der Brief Kurs des Wechselkurses benutzt.)
Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages:
Dabei gilt für ein BUY/LONG-Geschäft:
und demnach,
Daher würden wir Ihnen in diesem Beispiel einen marketindex Finanzierungsbetrag in Höhe von 22,7262 EUR für die in diesem Beispiel dargestellte AUD/JPY Long (Kauf) Position zahlen.
Bitte beachten Sie: Der Finanzierungsbetrag Ihres marketindex Handelskontos bezieht sich immer auf die jährliche Finanzierungsrate. Die täglichen, wöchentlichen und monatlichen Finanzierungsraten dienen lediglich der Veranschaulichung.
Beispiel 5 |
Kauf von 10 Einheiten mi AEX zu 336,44 und Schließen der Position zu 336,44 – das marketindex Handelskonto wird in EUR geführt.
In diesem Beispiel ist der ausgewählte Zeitraum täglich auf Grundlage der Finanzierungssätze vom 11.07.2011.
Um sich den täglichen Geld- und Brief-Finanzierungssatz des mi AEX anzeigen zu lassen, wählen Sie bitte auf unserer Financing Calculator als Basiswert: ’mi AEX’ und als Zeitraum: ’Täglich’ aus.
| LONG (Kauf) – Täglicher Finanzierungssatz | SHORT (Verkauf) – Täglicher Finanzierungssatz | Täglicher Diskontsatz | Tägliche Netto Kosten |
|---|---|---|---|
| -0,0080% | -0,0030% | 0,0025% | -0,0055% |
Wir nehmen in diesem Beispiel an, dass Sie die Position für 1 Tag = 86.400 Sekunden halten.
(Entspricht bereits der Währung des Handelskonto)
Formel zur Berechnung des Finanzierungsbetrages für ein BUY/LONG-Geschäft:
In diesem Beispiel würden wir Ihrem Handelskonto einen marketindex Finanzierungsbetrag in Höhe von 2,6915 EUR für die in diesem Beispiel dargestellte mi AEX Long (Kauf) Position belasten.
Bitte beachten Sie: Die Finanzierungsbeträge Ihres marketindex Handelskontos beziehen sich immer auf die jährliche Finanzierungsrate. Die täglichen, wöchentlichen und monatlichen Finanzierungsraten dienen lediglich der Veranschaulichung.